至尊宝（周星驰）被月光宝盒带回到五百年前，遇见紫霞仙子（朱茵），被对方打上烙印成为对方的人，并觉察本人已变成孙悟空。紫霞与青霞（朱茵）本是如来佛祖座前日月神灯的灯芯（白昼是紫霞，晚上是青霞），二人固然同一肉身却仇恨颇深，因而紫霞立下誓词，谁能拔出她手中的紫青宝剑，谁就是她的意中人。紫青宝剑被至尊宝于不经意间拔出，紫霞决议以身相许，却遭一心记挂白晶晶（莫文蔚）的至尊宝回绝。后牛魔王救下迷失在沙漠中的紫霞，并逼紫霞与他成婚，关键时辰，至尊宝现身。